다국적 금융 대기업 크레디트 스위스는 목요일 스위스 국립 은행에서 최대 500억 스위스 프랑(540억 달러)을 빌릴 것이라고 발표한 후 장 초반 상승했습니다.
이 소식에 투자자들은 안도의 한숨을 내쉰다. Credit Suisse 주식은 스위스 대출 기관이 회사의 재정적 약점을 발견했다고 발표한 후 일주일 초 급격하게 매도했습니다.
이제 근본적인 감정은 “적어도 다시는 실리콘 밸리 은행이 되지 않을 것”입니다.
지난 주 말, SVB의 고객(주로 기술 스타트업)이 은행에서 일괄적으로 돈을 인출하여 규제 당국이 개입하여 예금을 압류하도록 강요하여 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 실패가 되었습니다.
일부에서는 연준의 공격적인 금리 인상 체제를 비난합니다. 다른 사람들은 은행이 위험을 제대로 관리하지 못했다고 말합니다. 은행의 익명 직원은 회사가 곤경을 공개함으로써 예금자들을 겁주지 않았다면 괜찮았을 것이라고 말합니다.
당신은 모두 조금 옳을 것입니다. 이자율과 위험 관리는 왜 은행들이 처음에 문제에 봉착했는지에 대한 수학적 설명이지만, SVB가 궁극적으로 한 일은 저축자들이 떼를 지어 도망가는 은행을 운영한 것입니다. 이 현상은 금융 현실보다 행동 심리학에 더 기반을 두고 있습니다.
“사회적 전염이 발생합니다.”라고 Creighton University의 이사회 인증 재무 설계사이자 금융 심리학 교수인 Brad Klontz는 말합니다. 그것은 우리의 집단적 사고방식, 부족의 두뇌에 달려 있습니다.” “집단적 망상이 실현되는 것과 같습니다. 우리는 우리 자신의 위기를 만듭니다.”
금융 심리학이 은행을 닫는 방법
실리콘 밸리 은행은 지난 주 210억 달러 상당의 채권을 18억 달러 손실에 팔았고 주식과 우선주를 팔아 부족분을 메울 계획이라고 발표하면서 48시간 동안 소동을 일으켰습니다.
발표 후 저명한 벤처 투자가들은 소셜 미디어에 경보를 울리기 시작했으며 일부 스타트업(대부분의 SVB 고객)은 투자 철회를 촉구했습니다.
일찍 떠나면 돈을 지킬 수 있다고 생각했습니다. 뱅크런의 경우 기다리기만 하면 제정신이 아닐 수 있습니다.
사람들은 패트릭 맥헨리 하원 금융서비스위원회 위원장이 “트위터가 은행 업무를 활성화한 것은 이번이 처음”이라고 말했다. 주가가 급락했을 때 SVB는 투자자를 찾기를 꺼렸고 철수할 여유가 없었습니다.
트위터이든 아니든 Klontz는 이것이 사람들이 재정에 대한 광범위한 불확실성에 직면할 때 일어날 수 있는 전형적인 일이라고 말합니다.
“많은 경험이 주관적입니다. 우리는 우리가 처한 위험과 우리 자신을 보호해야 하는지 여부를 판단하기 위해 다른 사람들의 얼굴과 태도, 즉 우리 주변의 감정적 반응을 살펴봅니다.”라고 그는 말합니다.
재정적 안정은 무리가 “절벽에서 도망치는 것”을 막습니다.
당신 지역의 은행들이 실리콘 밸리와 같은 상황에 처해 있습니까?
전문가들은 두 가지 이유로 이것이 불가능하다고 생각합니다. 첫째, 규제당국이 신속하게 개입할 의지를 보였다. 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corporation)는 금요일에 SVB 예금을 압수했고, 일요일에는 Janet Yellen 재무장관, Jerome Powell 연준 의장, Martin Gruenberg FDIC 의장이 모든 SVB 고객이 전액 철수할 것이라고 발표했습니다.
Klontz는 “이것은 정부가 개입하여 ‘아니오, 우리가 가지고 있습니다’라고 말하는 곳입니다.”라고 말했습니다. “우리는 돈에 관한 한 동물입니다. 그리고 은행 업무는 예측 가능한 군중 공포 반응입니다.”
그리고 대부분의 미국인에게 FDIC는 이미 안전망을 제공하고 있습니다. 당좌예금 및 저축예금, 예금 증서 및 단기 금융 계좌를 포함한 은행 계좌는 1인당, 은행별, 부동산 카테고리당 최대 $250,000까지 FDIC에서 보장합니다.
“대부분의 은행 고객은 FDIC 보험 금액보다 적은 현금 잔고를 가지고 있습니다.
이것은 당신과 당신이 아는 거의 모든 사람들이 당신의 예치금이 안전한지에 대해 당황할 필요가 없다는 것을 의미합니다.
SVB 고객이 당황하는 이유는 그들이 당신이나 당신의 친구와 전혀 다르기 때문입니다. 그들 중 다수는 유동성 보유량이 보험 금액을 훨씬 초과하는 신생 기업이었습니다.
S&P Global의 분석에 따르면 2022년 말 SVB 국내 예금의 약 94%가 무보험 상태였습니다. 최근에 파산한 서명 은행의 경우 전체적으로 90%였습니다. 미국 대형 은행 평균: 47.3%.